BofA Securities mempertahankan rating Buy untuk Nokia dengan target harga EUR13,50. Sikap ini diambil setelah pertemuan investor di Swiss yang menyoroti peluang pertumbuhan pada bisnis jaringan optik dan IP.
Target harga tersebut memakai metode penilaian sum-of-the-parts. BofA melihat perkembangan bisnis Optical & IP Networks sebagai salah satu penopang utama prospek Nokia.
Nokia menyampaikan arahan pertumbuhan 25-30% untuk segmen Optical & IP Networks pada 2027. Namun, perusahaan menegaskan angka itu merupakan arah umum, bukan proyeksi rinci untuk setiap periode.
Fokus investor juga tertuju pada kebutuhan infrastruktur AI dan cloud yang berkaitan dengan jaringan optik serta IP. Nokia membahas area tersebut bersama Paula Ormsby Draper dan Aleksi Lahti dari tim hubungan investor.
Fasilitas InP Masih Sesuai Jadwal
Perusahaan menyatakan fasilitas produksi InP di San Jose masih berada di jalur untuk mulai berproduksi pada akhir 2026. Fasilitas itu menjadi bagian dari persiapan Nokia dalam mendukung pengembangan bisnis optik.
Rencana tersebut relevan dengan upaya perusahaan memperluas kapasitas untuk pasar jaringan berkecepatan tinggi. Permintaan dari pelanggan AI dan cloud juga disebut ikut memperbaiki visibilitas bisnis Nokia.
Kinerja kuartal ketiga Nokia turut menjadi perhatian pasar. EBIT disesuaikan perusahaan melampaui estimasi IndeRes dan konsensus pasar.
Setelah hasil tersebut, IndeRes menaikkan rating saham Nokia dari Sell menjadi Reduce. Lembaga itu menyoroti pesanan kuat dari pelanggan AI dan cloud serta pandangan bisnis yang membaik.
Peluang RAN SpaceX Belum Pasti
Rencana pembangunan jaringan terestrial SpaceX untuk layanan Starlink Mobile ikut dibahas dalam pertemuan. Namun, Nokia belum memberi pandangan definitif mengenai potensi pendapatan RAN dari proyek itu.
Ketidakpastian masih terkait kecenderungan Elon Musk membangun perangkat sendiri. Bentuk kemitraan SpaceX dengan Qualcomm juga belum ditentukan.
BofA sebelumnya tetap mempertahankan rating Buy setelah muncul laporan mengenai rencana jaringan terestrial besar SpaceX di Amerika Serikat. Bank tersebut memandang perkembangan itu sebagai faktor positif yang berpotensi memengaruhi bisnis peralatan RAN.
Penggantian Huawei di Eropa
Nokia menyebut proses penggantian Huawei di Eropa masih berjalan, walau isu pendanaan tetap menjadi hambatan. Perusahaan melihat peluang untuk menjadi pemasok kedua bagi Ericsson jika vendor asal China itu digantikan.
Selain itu, Nokia memperkirakan penerapan komersial AI-RAN tetap sesuai jadwal pada 2027. Perusahaan mengantisipasi penerimaan pesanan pada periode tersebut.
Di pasar saham, Nokia diperdagangkan pada $8,44, di bawah level tertinggi 52 minggu sebesar $17,45. Sahamnya tercatat turun 35,5% dalam enam bulan terakhir, sementara InvestingPro menilai valuasinya sedikit mahal pada level saat ini.
Rosenblatt tetap memberi rating Buy, tetapi memangkas target harga dari $15 menjadi $14 karena kelipatan valuasi perusahaan sejenis yang lebih rendah. Di sisi lain, Nokia juga menandatangani surat niat dengan ICEYE dan Kementerian Pertahanan Ukraina untuk menjajaki kerja sama komunikasi satelit berdaulat.
